Exemple De Négociation D'Options D'Achat

Définition: Une option d'achat est une garantie qui donne au propriétaire le droit d'acheter 100 actions d'un titre ou un indice à un certain prix à une certaine date. Ce prix est appelé le prix d'exercice. Et que cette date est appelée la date d'expiration. Une option d'achat est définie par les 4 caractéristiques suivantes: Il existe un stock ou un indice sous-jacent Il ya une date d'expiration de l'option Il existe un prix d'exercice de l'option L'option est le droit d'ACHETER l'action ou l'indice sous-jacent. Cela contraste avec une option de vente. Qui est le droit de vendre le stock sous-jacent Exemple d'appel long Une option d'appel est appelée un appel parce que le propriétaire a le droit d'appeler le stock du vendeur. Il est également appelé une option parce que le propriétaire a le droit, mais pas l'obligation, d'acheter l'action au prix d'exercice. En d'autres termes, le propriétaire de l'option n'a pas à exercer l'option et acheter le stock - si l'achat du stock au prix d'exercice n'est pas rentable, le propriétaire de l'appel peut simplement laisser le Option expirent sans valeur. La caractéristique la plus attrayante de posséder des options d'achat est que votre bénéfice est techniquement illimité. Et votre perte est limitée au montant que vous avez payé pour l'option. Regardez ce diagramme de paiement des options d'appel et vous verrez ce que je veux dire. Ce diagramme montre le gain pour posséder des options d'achat avec un prix d'exercice de 40 et un coût de 2. Vous remarquerez que si le cours de l'action se termine à 40 ou moins, vous perdez le coût de 200 (2 fois le prix de 100 actions) (Notez la ligne horizontale qui coupe l'axe y à -200). Vous remarquerez également que comme le prix des actions augmente au-dessus de 40 la ligne en pente en hausse indiquant votre profit. Enfin, notez que la ligne vers le haut en pente devient rentable à 42, qui est le prix d'exercice de 40 plus le coût 2 de l'achat de l'option. Théoriquement, le cours des actions peut aller à l'infini, c'est pourquoi ils disent que les gains de posséder une option d'achat sont illimités. Puisque posséder des options est toujours moins cher que de posséder le stock lui-même, quand vous SAVEZ un prix des actions est sur le point de monter, il est toujours plus rentable de propres appels sur le stock qu'il est de posséder le stock lui-même Continuez à lire et je vais expliquer pourquoi. Jetez un oeil à la capture d'écran à droite qui est de mon compte Etrade. Cela montre que Microsoft (MSFT) est à 25.81 et que les options d'avril expirent le 16 avril 2011 et que les prix d'exercice de l'appel et de la mise vont d'au moins 23 à 28 et sont à chaque dollar entre les deux. Puisque les options d'achat donnent au propriétaire le droit d'acheter un stock à un prix fixe, posséder des appels vous permet de verrouiller un prix d'achat maximum pour un stock. Il s'agit d'un prix d'achat maximal parce que si le prix du marché est inférieur à votre prix d'exercice, vous achetez le stock au prix de marché inférieur et non au prix d'exercice plus élevé de votre option. Il est appelé une option d'appel car il vous permet d'appeler le stock loin de quelqu'un (c'est-à-dire, l'acheter). Exemple d'option d'appel Les appels échangent sur un échange (Le Chicago Board of Options Exchange - CBOE), tout comme les actions. Comme tous les titres, tous les appels et les mises ont un symbole ticker unique et leurs prix sont déterminés par les acheteurs et les vendeurs des marchés. La collecte des acheteurs et des vendeurs, et leur attente du mouvement du stock sous-jacent, déterminent les prix actuels. Les options ont un cours acheteur et vendeur tout comme les actions, mais parce que le volume des options est beaucoup plus faible que le volume sur les actions, l'écart entre le cours acheteur et le prix demandé est beaucoup plus élevé que l'écart bidask sur les actions. Alors que l'écart bidask sur les actions est généralement d'un ou deux cents, les options d'achat et de vente sur options d'achat bidask peuvent atteindre 20 cents ou plus. Regardez l'impression d'écran des options MSFT ci-dessus. Vous verrez que la fourchette bidask varie de 3 cents sur le prix d'exercice 23 (offre 2.85 demander 2.88) à 1 centime sur le prix d'exercice 26 (offre 0.39 demander 0.40). Quand acheter des options d'appel Exemples: Si vous pensez un prix des actions va monter, alors il ya 3 métiers que vous pouvez faire pour profiter d'une hausse du prix des actions: vous pouvez acheter le stock, vous pouvez acheter des options d'achat sur le stock, Ou vous pouvez écrire des options de vente sur le stock Appels et met en négociation Astuce: Avant d'aller trop loin en parlant d'options d'achat et d'options d'achat de négociation, vous devez comprendre qu'un cours des actions peut se déplacer dans trois directions, pas seulement deux: Le prix des actions peut augmenter Un prix des actions peut descendre, et il peut rester le même Gardez ces 3 directions à l'esprit que vous lisez. Le reste de cette page est consacrée à la compréhension des options d'appel. Exemple d'options d'achat: Supposons que YHOO est à 40 ans et que vous pensez que le cours des actions YHOO va aller jusqu'à 50 dans les prochaines semaines. Une façon de profiter de cette attente est d'acheter 100 parts de YHOO aujourd'hui à 40 et de le vendre dans quelques semaines quand il va à 50. Cela coûterait 4000 aujourd'hui et quand vous avez vendu les 100 actions de stock YHOO en quelques semaines vous Recevrait 5 000 pour un bénéfice de 1 000 et un rendement de 25. Cela semble génial, mais regardez comment l'achat d'une option d'achat sur YHOO aurait donné un retour de 400 (au lieu du 25 retour de l'achat du stock Continuer à lire pour plus d'exemples. Tellement plus rentable que les stocks de négociation juste, et c'est beaucoup plus facile que la plupart des gens pensent, alors laisse regarder un exemple simple de négociation d'option d'appel. Exemple de commerce d'option d'appel: Supposons YHOO est à 40 et vous pensez que son prix va monter À 50 dans les prochaines semaines. Une façon de profiter de cette attente est d'acheter 100 actions de stock YHOO à 40 et de le vendre dans quelques semaines quand il va à 50. Cela coûterait 4000 aujourd'hui et quand vous avez vendu les 100 actions De stock dans quelques semaines, vous recevriez 5000 pour un bénéfice de 1000 et un retour de 25. Bien qu'un retour de 25 est un retour fantastique sur tout le commerce des actions, continuer à lire et découvrir comment les options d'achat de négociation sur YHOO pourrait donner un retour de 400 sur un Investissement similaire Comment transformer 4 000 en 20 000: Avec la négociation d'options d'achat, les rendements extraordinaires sont possibles lorsque vous savez avec certitude que le cours des actions va bouger beaucoup dans un court laps de temps. Commençons par négocier un contrat d'option d'achat pour 100 actions de Yahoo (YHOO) avec un prix d'exercice de 40 qui expire dans deux mois. Pour rendre les choses faciles à comprendre, supposons que cette option d'achat a été fixée à 2,00 par action, ce qui coûterait 200 par contrat puisque chaque contrat d'option couvre 100 actions. Donc, quand vous voyez le prix d'une option est de 2,00, vous devez penser 200 par contrat. Négocier ou acheter une option d'achat sur YHOO vous donne maintenant le droit, mais pas l'obligation, d'acheter 100 actions de YHOO à 40 par action à tout moment entre maintenant et le 3e vendredi dans le mois d'expiration. Lorsque YHOO passe à 50, notre option d'achat pour acheter YHOO à un prix d'exercice de 40 sera au prix de 10 ou 1 000 par contrat. Pourquoi 10 vous demandez Parce que vous avez le droit d'acheter les actions à 40 lorsque tout le monde dans le monde doit payer le prix du marché de 50, de sorte que le droit doit être la valeur de 10 Cette option est considérée comme in-the-money 10 Ou il a une valeur intrinsèque de 10. Call Option Payoff Diagramme Donc, lors de la négociation de l'appel YHOO 40, nous avons payé 200 pour le contrat et vendu à 1000 pour un bénéfice de 800 sur un investissement de 200 - thats un 400 retour. Dans l'exemple de l'achat des 100 actions de YHOO, nous avions 4 000 à dépenser, alors qu'est-ce qui serait arrivé si nous avons dépensé que 4 000 sur l'achat de plus d'une option d'achat YHOO au lieu d'acheter les 100 actions YHOO Nous aurions pu acheter 20 contrats 4,00020020 contrats d'option d'achat) et nous les aurions vendus pour 20 000 pour un bénéfice de 16 000. Options d'achat Conseil: Dans les États-Unis, la plupart des contrats d'options sur actions et d'indices expirent le 3e vendredi du mois, mais cela commence à changer car les bourses permettent des options qui expirent chaque semaine pour les actions et indices les plus populaires. Options d'achat Trading Tip: Notez également que dans les États-Unis, la plupart des options d'appel sont connues sous le nom d'options de style américain. Cela signifie que vous pouvez les exercer à tout moment avant la date d'expiration. En revanche, les options d'appel de style européen ne vous permettent d'exercer l'option d'achat qu'à la date d'expiration. Conseil d'option Call and Put Option: Enfin, notez dans le graphique ci-dessous que le principal avantage que les options d'achat ont sur les options de vente est que le potentiel de profit est Illimité Si le stock va jusqu'à 1000 par action, alors ces options d'appel YHOO 40 serait dans l'argent 960 Cela contraste avec une option de vente dans le plus qu'un prix des actions peut descendre est de 0. Donc, le plus qu'une option de vente peut Jamais être dans l'argent est la valeur du prix d'exercice. Que se passe-t-il avec les options d'appel si YHOO ne passe pas à 50 et passe seulement à 45 Si le prix de YHOO s'élève au-dessus de 40 par la date d'expiration, pour dire 45, alors vos options d'appel sont encore dans l'argent par 5 et vous Peut exercer votre option et acheter 100 actions de YHOO à 40 et les vendre immédiatement au prix du marché de 45 pour un 3 bénéfice par action. Bien sûr, vous n'avez pas à le vendre immédiatement-si vous voulez posséder les actions de YHOO alors vous n'avez pas à les vendre. Puisque tous les contrats d'option couvrent 100 actions, votre bénéfice réel sur ce contrat d'option d'achat est en fait de 300 (5 x 100 actions - 200 de coût). Toujours pas trop minable, eh Qu'arrive-t-il aux options d'appel si YHOO ne monte pas jusqu'à 50 et reste juste autour de 40 Maintenant si YHOO reste fondamentalement le même et plane autour de 40 pour les prochaines semaines, alors l'option sera au-the - Argent et finira par expirer sans valeur. Si YHOO reste à 40 puis l'option d'appel 40 est sans valeur parce que personne ne paierait de l'argent pour l'option si vous pouviez juste acheter le stock YHOO à 40 dans le marché libre. Dans ce cas, vous auriez perdu seulement les 200 que vous avez payé pour la seule option. Maintenant, si le prix de marché de YHOO est de 35, alors vous n'avez aucune raison d'exercer votre option d'achat et d'acheter 100 actions à 40 actions pour Une perte immédiate par action. C'est là que votre option d'appel est pratique car vous n'avez pas l'obligation d'acheter ces actions à ce prix - vous ne faites rien, et laissez l'option expirer sans valeur. Lorsque cela se produit, vos options sont considérées hors de l'argent et vous avez perdu les 200 que vous avez payé pour votre option d'achat. Astuce importante - Notez que vous ne pouvez pas perdre plus que le coût de votre investissement initial, peu importe dans quelle mesure le prix du stock tombe. C'est pourquoi la ligne dans le diagramme de paiement de l'option d'achat ci-dessus est plate si le cours de clôture est au niveau ou au-dessous du prix d'exercice. Notez également que les options d'appel qui sont définies pour expirer dans un an ou plus dans l'avenir s'appellent LEAPs et peut être un moyen plus rentable d'investir dans vos stocks préférés. Rappelez-vous toujours que pour que vous puissiez acheter cette option d'appel YHOO Octobre 40, il doit y avoir quelqu'un qui est prêt à vous vendre cette option d'achat. Les gens achètent des actions et des options d'achat croient que leur prix de marché augmentera, tandis que les vendeurs croient (tout aussi fortement) que le prix va diminuer. L'un de vous aura raison et l'autre se trompera. Vous pouvez être acheteur ou vendeur d'options d'achat. Le vendeur a reçu une prime sous la forme du coût de l'option initiale que l'acheteur a payé (2 par action ou 200 par contrat dans notre exemple), en gagnant une certaine compensation pour vous vendre le droit d'appeler le stock loin de lui si le prix des actions se termine Dessus du prix d'exercice. Nous reviendrons sur ce sujet un peu plus tard. La deuxième chose que vous devez vous rappeler est qu'une option d'achat vous donne le droit d'acheter un stock à un certain prix à une certaine date et une option de vente vous donne le droit de vendre un stock à un certain prix à une certaine date. Vous pouvez vous rappeler la différence facilement en pensant à une option d'appel vous permet d'appeler le stock loin de quelqu'un, et une option de vente vous permet de mettre le stock (vendre) à quelqu'un. Voici les 10 concepts d'options les plus importants que vous devriez comprendre avant d'effectuer votre premier échange réel: Options d'appel Une option d'achat donne au propriétaire le droit, mais pas l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent (un contrat à terme) au prix d'exercice indiqué au plus tard La date d'expiration. Ils sont appelés Options d'appel car l'acheteur de l'option peut annuler l'actif sous-jacent du vendeur de l'option. Afin d'avoir ce droit ou le choix de l'acheteur fait un paiement au vendeur appelé une prime. Cette prime est la plus que l'acheteur peut perdre, comme le vendeur ne peut jamais demander plus d'argent une fois l'option est achetée. L'acheteur espère alors que le prix de la marchandise ou des contrats à terme va monter parce que cela devrait augmenter la valeur de son option d'achat, lui permettant de vendre plus tard pour un profit. Examinons quelques exemples pour expliquer comment fonctionne un appel. Exemple d'option d'achat d'immeuble Utilisez un exemple d'option de terrain où vous connaissez une ferme qui a une valeur actuelle de 100 000, mais il est possible qu'elle augmente de façon drastique l'année suivante parce que vous savez qu'une chaîne d'hôtels pense à acheter le Propriété pour 200.000 à construire un hôtel énorme là-bas. Donc, vous vous approchez du propriétaire de la terre, un agriculteur, et lui dire que vous voulez l'option d'acheter la terre de lui dans l'année prochaine pour 120.000 et vous lui payer 5.000 pour ce droit ou option. Le 5000 ou la prime, vous donnez au propriétaire est sa compensation pour lui céder le droit de vendre la propriété au cours de l'année prochaine à quelqu'un d'autre et l'oblige à vendre à vous pour 120.000 si vous le souhaitez. Quelques mois plus tard, la chaîne hôtelière s'approche de l'agriculteur et lui dit qu'il achètera la propriété pour 200 000. Malheureusement, pour l'agriculteur il doit les informer qu'il ne peut pas le vendre à eux parce qu'il vous a vendu l'option. La chaîne d'hôtel vous approche alors et dit qu'ils veulent que vous leur vendez la terre pour 200,000 puisque vous avez maintenant les droits à la vente de propertys. Vous avez maintenant deux choix pour faire votre argent. Dans le premier choix, vous pouvez exercer votre option et acheter la propriété pour 120.000 de l'agriculteur et tourner autour et le vendre à la chaîne hôtelière pour 200.000 pour un profit de 75.000. 200.000 de la chaîne hôtelière mdash120.000 à l'agriculteur mdash5.000 pour le prix de l'option Malheureusement, vous n'avez pas 120.000 pour acheter la propriété si vous êtes laissé avec le deuxième choix. Le deuxième choix vous permet de vendre l'option directement à la chaîne hôtelière pour un bénéfice beau, puis ils peuvent exercer l'option et acheter la terre de l'agriculteur. Si l'option permet au détenteur d'acheter la propriété pour 120 000 et la propriété vaut maintenant 200 000 alors l'option doit valoir au moins 80 000, ce qui est exactement ce que la chaîne d'hôtel est prêt à vous payer pour cela. Dans ce scénario, vous ferez encore 75 000. 80.000 de la chaîne d'hôtels mdash5.000 payé pour l'option Dans cet exemple tout le monde est heureux. L'agriculteur a obtenu 20.000 plus qu'il pensait que la terre vaut plus plus de 5.000 pour l'option de compensation lui un bénéfice de 25.000. La chaîne d'hôtel est la propriété pour le prix qu'ils étaient prêts à payer et peut maintenant construire un nouvel hôtel. Vous avez fait 75 000 sur un investissement à risque limité de 5 000 à cause de votre perspicacité. C'est le même choix que vous ferez dans les marchés des matières premières et des contrats à terme sur lesquels vous faites affaire. Vous n'aurez généralement pas exercer votre option et acheter le produit sous-jacent, car alors vous devrez trouver de l'argent pour la marge sur la position à terme tout comme vous auriez eu à venir avec les 120.000 pour acheter la propriété. Au lieu de juste tourner autour et vendre l'option sur le marché pour votre profit. Si la chaîne d'hôtel a décidé non mais la propriété, alors vous auriez dû laisser l'option expirer sans valeur et aurait perdu les 5000. Exemple d'option d'achat Futures Maintenant, nous allons utiliser un exemple que vous pouvez effectivement être impliqué dans les marchés à terme. Supposons que vous pensez que l'or va augmenter de prix et les contrats à terme d'or de décembre sont actuellement à 1 400 par once et il est maintenant à la mi-septembre. Donc, vous achetez un Or Décembre 1,500 Appel pour 10,00 qui est de 1 000 chacun (1,00 dans l'or vaut 100). Dans ce scénario comme un acheteur d'option le plus vous êtes risquer sur ce commerce en particulier est de 1000 qui est le coût de l'option. Votre potentiel est illimité puisque l'option vaudra la peine de tous les futurs Or de décembre sont au-dessus de 1500. Dans le scénario parfait, vous vendriez l'option de retour pour un profit quand vous pensez que l'or a surmonté. Disons l'or obtient à 1,550 par once à la mi-Novembre (qui est quand les options d'or de décembre expirent) et que vous voulez prendre vos profits. Vous devriez être en mesure de comprendre ce que l'option est de négociation, sans même obtenir une citation de votre courtier ou du journal. Il suffit de prendre où les contrats à terme d'or de décembre sont de négociation à laquelle est de 1,550 par once dans notre exemple et soustraire de celui le prix d'exercice de l'option qui est de 1400 et vous venez avec 150 qui est la valeur intrinsèque des options. La valeur intrinsèque est le montant de l'actif sous-jacent, même si le prix d'exercice ou de l'argent. 150 Valeur intrinsèque Chaque dollar de l'or vaut 100, donc 150 dollars sur le marché de l'or vaut 15 000 (150 x 100). C'est ce que l'option devrait valoir la peine. Pour calculer votre bénéfice prendre 15.000 - 1.000 14.000 bénéfice sur un investissement de 1.000. Bien sûr, si l'or était inférieur à votre prix d'exercice de 1500 à l'expiation, il serait inutile et vous perdriez votre prime de 1000 plus la commission que vous avez payé.